五大标志性指标生变,全球市场敲响警钟美
市场正在敲响警钟!美元即将迎来变盘。
一是从欧元、日元、英镑等各个币种看,做空美元的势力已经达到峰值,更进一步空间在缩小。众币皆强而美元独弱的局面,即将迎来改变。
二是历史上,美元牛市都在国际经济较为疲弱时期,美元熊市都在国际经济较为强劲时期。恰在这个阶段,今天国内公布的8月份宏观经济数据再度放缓,这对于全球经济而言,并不是好事,也意味着全球经济回落风险在加大。
三是人民币对美元汇率连续4天大幅贬值,今天在岸价报已经在6.。
四是ICE美元指数非商业性空头持仓创下年5月以来的新高。
五是CME欧元兑美元非商业性多头持仓则处于历史最高水平。
看来又要继续防风险了!这也一定程度上印证了央行对人民币上涨行情敲响的警钟,以双边走势反制甚至扭转一致预期。
美元即将迎来变盘
今年年初至今,有一种众币皆强而美元独弱局面,美元已经贬值了12%。自美元指数在年12月28日到达本轮高点.3至今,美元指数已下跌了12%至91。
但是,在美元指数权重构成方面,欧元比重非常大,达到了57.6%,而如果加上英镑,则更为惊人,英欧两个货币权重相加高达近70%,对美元作用不可小觑。
从上图来看,显然美元的核心主要是欧元。而今年欧元对美元汇率涨势惊人,欧元对美元的今年至今升值13.5%,最高升值15.7%。而英镑对美元升值7.9%。
船要掉头了
做空美元势头已经站在峰值
因为美元的持续下跌,今年做空美元的资本赚得盆满钵满,而且不断在加仓。截止上周二,做空美元的仓位已经站在峰值。
ICE美元指数非商业性空头持仓创下年5月以来的新高。
CME欧元兑美元非商业性多头持仓则处于历史最高水平。
显然,从欧元、日元、英镑、加元、瑞士法郎、澳元等货币对美元非商业性多头持仓均在大幅上升,这将令美元空头继续发力的动力不足,美元掉头向上的概率在加大。
广发证券首席郭磊:
由欧元兑美元汇率和欧美央行资产负债表规模与各自GDP比重相对变化两个指标评估,预计未来一年欧元升值速率将放缓。即便年欧央行(ECB)启动QE削减计划,由于美联储极有可能于9月宣布并在10月启动缩表计划,因此未来一段时间美欧央行资产负债表规模占各自GDP比值的相对变化并不会显著提振欧元或打压美元。
人民币贬值压力又要卷土重来
央行在敲响对人民币上涨行情的警钟之后,人民币对美元汇率连续4天大幅贬值,今天在岸价报已经在6.。
面对美元的反弹在即,人民币将面临不止国内央行的压力,更面临市场压力。凑巧的是,今天公布的8月份宏观经济数据再度放缓,供给侧红利出现减弱迹象。
1、今年1-8月,境外累计投资.2亿美元,同比下降41.8%。
2、国内基建投资加速放缓。1-8月基建投资增长16.1%,环比数据持续回落,而8月份一般公共预算支出仅增长2.9%,这是年以来8月份的最低增速。
3、规模以上工业增加值同比增速持续回落,8月份由7月的6.4%回落至6%,是去年12月以来最低值。
显然,这些数据都在暗示国内经济再度放缓,人民币贬值得压力又来了。而且今年的情况看,本轮人民币升值并非因为人民币真的变强了,主要是因为美元变弱,以及人民币定价机制改革导致的结果。
如今,中国经济又要继续防风险,而美元一旦转向升值,人民币短期贬值的趋势反而会强化。也可以说,现在恰好可以说是买入美元最好的时机。
1策略一:做空大宗商品和资源股
今天,大宗商品和资源股大跌,就是对于国内基础设施投资放缓最为明显的反应。而下半年经济仍将呈逐步回落态势,对于大宗商品需求缺乏支撑。
2策略二:做多债券
今天的经济数据全面回落,让债市大涨,10年期国债期货主力合约T收盘涨0.41%,创6月19日以来最大涨幅。显然,债券投资者期待的时刻要来了,经济回落,国内利率水平回落概率在上升。
银行间现券收益率大幅下行,10年期国开活跃券收益率一度下行4.25bp最低报4.%,创8月18日以来新低,10年期国债活跃券收益率一度下行4.25bp最低报3.%,刷新8月17日以来新低。
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